Ibovespa hoje – Negociando o Índice Bovespa no Brasil

O Índice Bovespa, mais conhecido como Ibovespa hoje, é o índice de referência das ações negociadas na B3 em São Paulo, Brasil. Neste artigo veremos a história do Ibovespa, como ele é calculado e o que ele pode dizer aos potenciais investidores. Por fim, entraremos em mais detalhes sobre como você pode começar a negociar com o Ibovespa.

O que é o Ibovespa?

O Ibovespa foi formado no Brasil em 1968 como uma carteira teórica de ações que melhor representam a economia brasileira em geral. Leva o nome da Bovespa, o antigo nome da Bolsa de Valores de São Paulo.

Em 2008, a Bovespa se fundiu com a Bolsa Brasileira de Mercadorias e Futuros (BM&F) para formar a BM&FBOVESPA. Em 2017, a BM&FBOVESPA assumiu a rival Cetip SA Mercados Organizados, e foi formada a Brasil Bolsa Balcão SA – B3.

O Ibovespa é um índice ponderado pelo retorno total (que será explicado a seguir) e, diferentemente de outros índices de referência como o FTSE-100 e o S&P-500, não possui um número constante de empresas constituintes. Atualmente, 65 empresas compõem o índice.

Horários de Negociação e Intervalos de Cálculo

O horário de negociação do Ibovespa é de segunda a sexta-feira, das 10:00 às 17:00 horas América/São_Paulo (13:00 às 20:00 GMT). O valor do índice é medido a cada trinta segundos durante o horário de funcionamento.

Outros índices B3

Existem muitos outros índices B3, todos os quais são carteiras teóricas ponderadas pelo retorno total. Estes lidam com diferentes setores, tipos de investimento e números de ações. No entanto, o Ibovespa é o principal indicador do desempenho da economia brasileira para investidores locais e mundiais.

Para que serve o Ibovespa?

Como carteira teórica, o Ibovespa pretende representar um panorama geral da economia brasileira em um determinado momento, tanto em termos de valor quanto de composição setorial. Como índice de referência da B3, é também o índice de referência para investidores no Brasil e no mundo.

Como o Brasil é a maior economia da América Latina, o Ibovespa também é, sem dúvida, um bom barômetro da saúde de toda a economia latino-americana.

Alguns economistas têm argumentado que, além de responder a fatores econômicos, a direção do Ibovespa também pode antecipar o futuro da economia brasileira. Isso foi perceptível quando se tornou otimista (mostrou uma tendência ascendente), enquanto o PIB encolheu.

Por exemplo, em 2016, o Brasil estava no meio de uma crise econômica e recessão; O PIB caiu 3,3%, mas o Ibovespa subiu 38,9% em antecipação ao impeachment do então presidente e à formação de um governo mais fiscal.

Como funciona o Ibovespa?

Para ser elegível ao Ibovespa, as ações devem atender a alguns critérios:

• Estar entre as ações que representam 85% do total de negócios e volume financeiro do mercado brasileiro nos três ciclos anteriores da carteira
• Ter negociado ativamente em pelo menos 95% dos pregões nos três ciclos anteriores do portfólio
• Representar pelo menos 0,1% do valor total negociado no mercado de ações à vista nos três ciclos anteriores da carteira
• Não seja um estoque de centavo

Cada ciclo da carteira do Ibovespa tem duração de quatro meses – janeiro-abril, maio-agosto, setembro-dezembro – e começa na primeira segunda-feira do primeiro mês do ciclo. Portanto, três ciclos de carteira – utilizados no cálculo da elegibilidade para o índice – equivalem a um ano.

Estoque de moeda de um centavo

As penny stocks são classificadas como ações que foram negociadas a um preço médio inferior a um real (R$) durante o ciclo anterior da carteira.

Os critérios de índice de negociabilidade e penny stock foram introduzidos em 2013, quando a metodologia do Ibovespa foi atualizada em resposta às dificuldades causadas pela OGX.

Anteriormente, o Ibovespa era ponderado pela quantidade total de ações. A OGX, grande petroleira, detinha um dos maiores pesos do índice. No entanto, previsões erradas sobre a quantidade de petróleo que poderia encontrar no Oceano Atlântico ajudaram a eliminar 99,3% de seu valor, deixando-o negociado a menos de R$ 1 por um período prolongado de tempo. Isso aliado ao seu peso fez com que a OGX arrastou o valor de todo o Ibovespa para baixo.

Os novos critérios permitiram que a OGX fosse retirada do índice.

Mudanças na Bovespa

O rebalanceamento do Ibovespa ocorre ao final de cada ciclo da carteira. É quando o índice de negociabilidade de cada empresa é recalculado e a ponderação redefinida.

Para manter a transparência e a confiança na liquidez do Ibovespa, a B3 divulga três prévias que antecipam a provável constituição do índice para o próximo ciclo. Estes são lançados em:

• Os primeiros dias úteis de abril, agosto e dezembro (ou seja, o primeiro dia útil do mês anterior ao primeiro mês do próximo ciclo)
• A primeira sessão de negociação após o dia 15 desses meses
• Antes do rebalanceamento (no último dia do ciclo de fechamento)

Os cálculos que de fato determinam a constituição do Ibovespa para determinado ciclo são realizados após a divulgação da segunda prévia.

O que você precisa saber sobre o Ibovespa

Além de refletir o desempenho de outras ações, o Ibovespa pode atuar como subjacente para ETFs, futuros, opções e outros produtos.

Para mitigar grandes quedas no Ibovespa, tem o que é conhecido como regras de 'circuit breaker'. Se o valor total do índice cair 10% abaixo do valor de fechamento do dia anterior, a negociação é interrompida por 30 minutos.

Se, ao retomar, cair para 15% abaixo do valor de fechamento do dia anterior, a negociação para por mais uma hora. Se, ao retomar, cair novamente para 20% abaixo do valor de fechamento do dia anterior, a bolsa pode decidir suspender a negociação por um determinado período de tempo.

Pontos de referência

• O valor base do Ibovespa em seu início em 1968 era 100.
• Durante as décadas de 1980 e 1990, o Brasil experimentou episódios de alta inflação. Para ajudar a controlar o efeito que isso teve no valor do Ibovespa, seu valor total foi dividido por 100 em 1983 e por 10 outras 10 vezes entre 1985 e 1997.
• A máxima histórica de fechamento do Ibovespa de 99.993,92 pontos foi alcançada em 18 de março de 2019. No início daquele dia, havia atingido 100.000 pontos pela primeira vez.
• A máxima intradiária de todos os tempos do Ibovespa, de 100.439 pontos, foi atingida no dia seguinte.
• O menor valor do Ibovespa, desde sua última divisão em 1997, foi de 4.761 pontos em 1998.
• A quantidade atual de ações listadas no Ibovespa é de pouco menos de 59 bilhões.

Pontos de desempenho

São muitos os fatores que afetam sua saúde e, portanto, o desempenho do Ibovespa. Dois dos principais fatores são a política interna e as taxas de juros.

Para começar com o último, a Selic é a principal taxa de juros brasileira estabelecida pelo Banco Central do Brasil. Atualmente, está em uma baixa histórica de 6,5% (a média dos vinte anos anteriores foi de pouco menos de 15%, com altas de até 45%). Isso está ajudando a estimular a atividade do mercado, pois consumidores e investidores têm mais dinheiro para gastar ou acham mais barato tomar empréstimos; isso leva a um aumento da atividade econômica que eleva os preços das ações.

Voltando ao primeiro, a economia brasileira está intimamente ligada à política doméstica. Como vimos, a esperança em 2016 do impeachment da então presidente Dilma Rousseff por, entre outras coisas, má gestão econômica, ajudou o Ibovespa a subir.

Em janeiro de 2019, o polêmico Jair Bolsonaro tornou-se presidente do Brasil com uma chapa prometendo conter os gastos do governo, reduzir a dívida do governo e incentivar o crescimento econômico. Isso encorajou os mercados a atingir seus máximos de todos os tempos, mas muito depende de o governo realizar com sucesso uma grande reforma previdenciária.

Ao mesmo tempo, a inflação tem aumentado, assim como o desemprego. Todos esses fatores têm a capacidade de afetar a saúde do Ibovespa.

Cabe destacar também que, apesar de suas máximas recordes em pontos, o Ibovespa, quando medido em dólares, apresenta um valor comparativamente baixo em relação às máximas anteriores.

Investidores interessados ​​em negociar no Ibovespa ou utilizá-lo como subjacente de um produto devem estar atentos a todos esses fatores.

O Brasil, enquanto grande economia, também tem um elemento de volatilidade política embutido nele; se você não está familiarizado com seu cenário político ou não está preparado para se interessar por ele, então o Ibovespa não é algo em que você deva investir.

As maiores empresas do Ibovespa

Se considerarmos as ações componentes do Ibovespa por tamanho, a multinacional mineradora Vale SA é o maior player do índice com 10% de ponderação.

Dito isso, a Petrobras, multinacional petrolífera de capital aberto, lista suas ações preferenciais e ordinárias separadamente no Ibovespa. Cumulativamente, estes têm um peso de índice de pouco mais de 13%.

O maior setor do Ibovespa é, de longe, o financeiro, com os bancos respondendo sozinhos por 28,5% do peso do índice. Os dois com maior presença são o Banco Bradesco (que, como a Petrobras, tem listagens separadas para ações ordinárias e preferenciais) e o braço brasileiro do espanhol Banco Santander.

A OGX, petrolífera cujo desempenho ruim em relação ao seu porte instigou a mudança de 2013 na metodologia do Ibovespa, atualmente não está listada no índice.

Como começar a negociar no Ibovespa

Para o trader iniciante, pode parecer que a única maneira de negociar é comprar ações de uma empresa por um preço e vendê-las quando o preço subir. Na verdade, esta é apenas uma forma de negociação e não leva em conta a grande quantidade de estratégias e indicadores que existem na negociação de ações.

Nesta parte do artigo, veremos como começar a negociar no e com o Ibovespa. Para explicações mais detalhadas de algumas das terminologias usadas, temos uma grande variedade de artigos e recursos para ajudá-lo a se familiarizar com a negociação.

Mas primeiro vamos ver os passos básicos:

Encontre o corretor certo

Se você for fazer qualquer forma de negociação no mercado de ações, precisará de um corretor de negociação que seja respeitável e adequado às suas necessidades. Algumas das coisas a considerar são:

Comissão

Esteja você negociando ações, opções, ETFs ou qualquer outro tipo de instrumento financeiro, é provável que seu corretor cobre comissão. As taxas podem variar, por isso é melhor considerar o que você deseja negociar e aproximadamente em que volume. Se, por exemplo, você investir em um grande número de ações com uma corretora que cobra comissão por ação, acabará minimizando seus lucros potenciais.

Negociação na margem

Algumas corretoras emprestam dinheiro para financiar parcialmente sua negociação, com o empréstimo garantido contra os títulos em sua conta. Isso é conhecido como negociação na margem. Pode parecer uma proposta atraente, mas negociar com margem é uma estratégia de alto risco reservada para traders experientes e profissionais. A razão para isso é que, se os ativos em sua conta caírem abaixo de um determinado valor, o corretor pode emitir uma 'chamada de margem', o que significa que você deve colocar mais fundos em sua conta ou vender ativos. Alternativamente, o corretor pode liquidar sua conta sem o seu consentimento, deixando você sem nada.

Plataformas de negociação

Uma plataforma de negociação é uma forma de software online fornecida por um corretor que permite negociar nos mercados. Uma boa plataforma de negociação fornece todas as informações necessárias sobre o desempenho dos mercados; dados em tempo real, dados históricos, a capacidade de traçar médias e, mais importante, a capacidade de comprar e vender ações (também conhecido como abrir e fechar uma posição).

As plataformas de negociação geralmente têm um preço, mas podem ser oferecidas gratuitamente em troca de você realizar um certo volume de negociação por mês com o corretor que o fornece.

É vital lembrar que diferentes plataformas de negociação são adaptadas para diferentes necessidades de negociação. Por exemplo, existem plataformas 'comerciais' que são adaptadas aos day-traders e oferecem mais assistência em termos de ferramentas para a tomada de decisões. As plataformas 'Prop', por outro lado, são destinadas a traders profissionais com requisitos e estilos de negociação específicos.

Portanto, se você planeja negociar no Ibovespa, é importante não apenas escolher a corretora certa, mas uma que possa fornecer a plataforma de negociação adequada. É inútil obter uma plataforma de suporte de última geração voltada para negociação de opções se você quiser apenas comprar e vender ações. Ao mesmo tempo, você deseja a melhor plataforma em seu campo escolhido.

Uma plataforma barata, mas cheia de falhas, ou com atraso, vai custar dinheiro a longo prazo, pois você pode perder uma oportunidade de ouro de comprar ou vender.

Escolhendo o estoque certo

Volume

Ao procurar a ação certa para abrir uma posição ou o momento certo para fechar uma posição existente, um bom indicador é o volume. No contexto dos mercados, volume significa a quantidade de ações que foram negociadas. Cada transação é contada apenas uma vez (portanto, se A vende 100 ações para B, o volume é 100, não 200 porque A vendeu para B e B comprou de A). Quanto maior o volume que impulsiona uma mudança de preço, mais confiável essa mudança de preço é como um indicador de uma tendência.

Volatilidade e Beta

A volatilidade é uma medida importante de quão estável é o preço de uma ação. É calculado usando dados históricos para prever a faixa de preço de uma ação. Quanto maior a volatilidade de uma ação, maior a probabilidade de mover o preço por uma margem maior do que as ações de baixa volatilidade. Os day traders que desejam lucrar com os movimentos de preços de curto prazo serão naturalmente atraídos pelas ações com maior volatilidade.

Uma maneira de medir a volatilidade comparativa é o beta. Beta é uma fórmula que compara a volatilidade de uma determinada ação com a volatilidade de todo um índice. Cada 0,1 de beta corresponde a 10% e, portanto, a posição mais neutra do Beta é 100%.

É quando o risco não sistemático de uma ação está mais fortemente correlacionado com o risco sistemático de todo o mercado. Uma ação com beta inferior a 1,0 geralmente tem menor volatilidade porque seu preço é mais estável ou se move mais lentamente ao longo do tempo. Ações com beta acima de 1,0 têm maior volatilidade porque seus preços estão se movendo mais do que a média do mercado.

Por definição: Existe risco não sistemático em ações porque existem fatores que podem afetar a empresa ou setor subjacente para reduzir os valores e podem ser protegidos por investidores com uma carteira diversificada de títulos. O risco sistemático existe nos índices porque existem fatores que podem afetar um mercado inteiro – como o crash global de 2008 – que nenhuma diversidade pode evitar.

Alternativas à negociação de ações

Quando falamos de valores mobiliários na negociação, queremos dizer todos os diferentes produtos negociáveis ​​disponíveis: ações, opções, ETFs, futuros, fundos mútuos, títulos etc. com diferentes prós e contras. Para mais informações, temos um artigo explicando alguns dos diferentes tipos de negociação aqui.

Negociação com o Ibovespa

Além de negociar no Ibovespa, os investidores também podem negociar com o Ibovespa. Muitos corretores oferecem produtos que usam o valor total do índice como subjacente. Um exemplo disso é um fundo negociado em bolsa (ETF).

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Um ETF é uma cesta de títulos que acompanha um índice – neste caso o Ibovespa. Os ETFs podem consistir em todos os tipos de títulos diferentes, mas, para simplificar, vamos imaginar que compramos um ETF que contém ações de todas as ações constituintes do Ibovespa. O valor do nosso ETF irá subir ou descer em relação ao valor do Ibovespa durante a negociação do dia.

Uma grande vantagem dos ETFs é que eles geralmente tendem a ser compras de baixa comissão e são mais baratos do que comprar todas as ações constituintes. Uma preocupação com eles é que a demanda por eles infla artificialmente o valor dos índices, fazendo com que bolhas de preços se formem e estourem.

Pontas

Aqui estão algumas dicas para ajudá-lo a se preparar para a vida como trader:

Assista e leia as notícias

Conforme discutido anteriormente, você não pode esperar investir com sucesso no Ibovespa se não estiver familiarizado com a situação doméstica e política do Brasil. Você pode acompanhá-los assistindo a canais de notícias de negócios ou programas na TV, como Sky News Business Channel, BBC Business Live e Bloomberg Television. O Financial Times, um jornal diário dedicado aos mercados e negócios, também é impresso no Reino Unido.

Existem também inúmeros sites, como Bloomberg e Yahoo! Finanças, bem como o próprio site do Ibovespa.

Você também deve ficar por dentro das notícias do mundo para qualquer coisa que possa afetar o Ibovespa.

• As movimentações nas bolsas de valores que operam em diferentes fusos horários afetarão o preço de abertura do Ibovespa?
• As eleições no exterior terão influência nos mercados mundiais?
• O desempenho financeiro de uma multinacional com presença significativa no Brasil afetará o preço das ações?

Embora os traders muitas vezes tentem prever o futuro, eles só podem fazê-lo estando completamente cientes dos assuntos atuais.

Seja educado

Há um número impressionante de sites, cursos, canais do YouTube, livros, webinars e softwares disponíveis; todos alegando ensiná-lo a se tornar um trader de sucesso.

Como o próprio comércio, a educação comercial pode ser um campo minado de possíveis fraudes e esquemas de enriquecimento rápido.

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Para concluir

O Ibovespa é um índice fascinante de se observar e estudar, não apenas por sua história e metodologia, mas por sua condição de índice de referência da maior economia da América Latina. Como índice potencial de investimento, uma nota de cautela deve ser soada devido às convulsões políticas dos últimos anos. O mercado vem apresentando uma tendência altista, mas apenas quem é trader experiente ou acompanha de perto a política brasileira deve considerar investir.